+
OPTIONS استراتيجيات التداول في سوق BEAR عندما سوق الأوراق المالية والأسهم المتداولة فيها هي في وضع الهابط على حد سواء الخيارات دعوة والخيارات المتاحة لوضع المستثمر. حفظ هذا المنطلق وأنه سوق الأوراق المالية أن تكون في مرحلة الدب، فإن المستثمر أن يكون قادرا على الاستفادة من خيار البيع في استراتيجية انتشار فظ أو خيارات المكالمات في استراتيجية الهابطة انتشار الدعوة. وضع الخيارات في استراتيجية الهابطة: عندما يشتري المستثمر خيار البيع، وقال انه سيكون طويلا ونتوقع أن السوق في الانخفاض. وهذا الموقف الذي هو موقف الهبوطي، وسوف تزيد في القيمة إذا كان السوق في الانخفاض. لذلك، المستثمر الذي لديه توقعات الهبوط في السوق من شأنه أن شراء خيارات وضع الأصول الأساسية المختارة. عن طريق شراء خيارات البيع، فإن المستثمر الحق في اختيار ما إذا كنت تريد بيع الأصل بسعر ممارسة الرياضة. في سوق هابطة، وهذا الخيار هو الأفضل أن يكون مضطرا لشراء الكامنة بسعر أعلى. وإمكانية الربح للمستثمرين غير محدودة عمليا. كما وارتفاع الانخفاض في أسعار الأصول الكامنة، فإن أعلى من الربح. فإن المستثمرين الخسائر المحتملة ستكون محدودة. إذا كان سعر الأصل أن يرتفع بدلا من السقوط كما يمكن للمستثمر أن يتوقع في وقت سابق، وقال انه ترك خيار البيع تنتهي لا طائل منها. وخسارته ستكون بالعلاوة المدفوعة في وقت سابق لشراء خيار البيع. ان نقطة التعادل المستثمرين أن يكون سعر ممارسة ناقص متميزة. لذلك، لتحقيق الربح يجب أن يكون سعر السوق للأصل الأساسي أقل من سعر الممارسة. منذ ذلك الحين، دفعت المستثمرين قسط، وقال انه تكون هناك حاجة أيضا لاسترداد هذا المبلغ قسط انه قد دفعت. ومن شأن زيادة التقلبات في أسعار الأصول الكامنة وراء زيادة قيمة خيار البيع وزيادة العائد. حيث أن زيادة التقلبات سوف تجعل من المرجح أن أسعار الأصول التي تقوم عليها أن تتحرك إلى أسفل. الخيار في استراتيجية الهابطة الاتصال على: وثمة خيار آخر للمستثمر مع توقعات متشائمة من السوق سيكون بالبيع على خيار الاتصال، بقصد شرائها مرة أخرى في المستقبل. من خلال بيع الخيار المكالمات، وقال انه كان موقف قصيرة صافي الذي يحتاج الى اشترى مرة أخرى قبل انتهاء الصلاحية ويلغي منصبه. لتنفيذ هذا، فإن المستثمرين بحاجة إلى إرسال خيار الشراء. إذا كان سعر السوق للأصل الأساسي يقع، فإن أصحاب طويل نداء السماح لهم الخروج من النقود الخيارات تنتهي لا قيمة لها. كما يمكن شراء الأصول الأساسية مباشرة من السوق بسعر السوق أقل. فإن إمكانية الربح للمستثمرين أن يقتصر، كما أقصى قدر من الأرباح ستقتصر على قسط وردت في وقت سابق لكتابة خيار الشراء. هنا احتمال الخسارة سوف تكون غير محدودة، كما صاحب موقف قصير نداء واجب لبيع إذا تمت ممارستها. وقال انه سيتم المحتمل أن يتعرض لخسائر كبيرة إذا كان سعر الأصل الأساسي إلى الارتفاع مقابل موقفه. فإن المستثمر التعادل عندما يكون سعر السوق للأصل الأساسي يساوي سعر الممارسة بالإضافة إلى قسط التأمين. في أي أكبر سعر السوق من سعر الممارسة بالإضافة إلى قسط، فإن المستثمر سوف تخسر المال. ومن شأن زيادة في تقلبات زيادة قيمة المكالمات، وبالتالي يقلل من العائد للمستثمر. عند الكاتب خيار له لاعادة شراء الخيار من أجل يلغي منصبه، وقال انه سوف تضطر لدفع سعر أعلى بسبب زيادة قيمة الخيارات المكالمات. وضع الخيارات في استراتيجية الهابطة: A انتشار ضع العمودي هو شراء في وقت واحد وبيع الخيارات التي مماثلة ولكن بأسعار ممارسة مختلفة. لشراء انتشار ضع سيكون لشراء ضعي مع ارتفاع سعر الممارسة والكتابة خيار البيع مع انخفاض سعر الممارسة. فإن المستثمر بدفع صافي الأقساط لإقامة هذا الموقف. لبيع انتشار ضع سيكون العكس. حيث يشتري المستثمر خيار البيع مع انخفاض سعر الممارسة ويكتب خيار البيع مع ارتفاع سعر الممارسة، في حين تلقي صافي الأقساط لهذا المنصب. وضع على ضعي الدب نشر المستثمرين ستشتري العالي وضع سعر الإضراب وبيع انخفاض الأسعار إضراب وضع. وهذا من شأنه أن يكون صحيحا لكلا من خيار البيع وخيار دعوة لاقامة انتشار الدب. سوف مستثمر مع توقعات السوق الهابط شراء انتشار ضع الدب، والذي يسمح له للمشاركة على نطاق محدود في سوق هابطة، بينما في الوقت نفسه الحد من التعرض للمخاطر له. إمكانية الربح للمستثمرين محدودة. كما هو الحال عندما سعر السوق للأصل الأساسي يقع على أو تحت أقل سعر الممارسة، فإن كلا الخيارين ضع يكون في التاسع المال، وسيكون للمستثمر تحقيق أقصى قدر من الأرباح عندما يتعافى صافي الأقساط المدفوعة للخيارات. فإن المستثمرين الخسائر المحتملة ستكون محدودة، حيث أن المستثمر قد تعوض مواقف بأسعار ممارسة مختلفة. إذا كان سعر السوق للأصل الأساسي للخطر بدلا من السقوط، ثم الخيارات ستكون خارج المال وتنتهي لا قيمة لها. منذ المستثمر قد قام صافي الأقساط. فإن المستثمر التعادل عندما يكون سعر السوق للأصل الأساسي يساوي أعلى سعر ممارسة أقل صافي الأقساط. عندما ينخفض سعر السوق أقل من هذه النقطة أرباح المستثمرين. للاستراتيجية أن تكون مربحة، وسعر السوق للأصل الأساسي يجب أن تقع. ولتوضيح ما سبق، فلنفرض أن السعر النقدي للأصل الأساسي هو & # x20B9؛ 100.00. ومستثمر يشتري خيار البيع نوفمبر بسعر إضراب & # x20B9؛ 110.00 بعلاوة & # x20B9؛ 15،00؛ وتبيع في وقت واحد خيار البيع مع سعر إضراب & # x20B9، 90.00 في قسط من & # x20B9؛ 5.00. في هذا الموقف الهابط، يؤخذ ضع طالما على سعر الإضراب العالي وضع مع outgo بعض متميزة. هذا الموقف لديها امكانات ضخمة الربح على الجانب السلبي. يمكن للمستثمر استرداد جزء من أقساط التأمين التي يدفعها كتابة الخيار السفلي وضع سعر الإضراب. هذا من شأنه أن يؤدي إلى موقف أقل ما يقال الهابط مع خطر محدود و ملفه الشخصي ربح محدود. كما حين خفض تكلفة اتخاذ موقف الهبوطي، وقد توج المستثمر أيضا إمكانات الربح. ان نقطة أقصى قدر من الأرباح، والحد الأقصى الخسارة والتعادل هذا الانتشار على النحو التالي: أقصى الربح = سعر إضراب خيار البيع العالي - سعر إضراب خيار البيع السفلي - صافي قسط = & # x20B9؛ 110.00 - & # x20B9؛ 90،00 - & # x20B9؛ 10 = & # x20B9، 10.00 الحد الأقصى الخسارة = صافي أقساط = & # x20B9؛ 15،00 - & # x20B9؛ 5.00 = & # x20B9، 10.00 نقطة التعادل = سعر إضراب خيار البيع العالي - صافي أقساط = & # x20B9؛ 110.00 - & # x20B9؛ 10.00 = & # x20B9؛ 100.00 استدعاء الخيارات في استراتيجية الهابطة: ومن شأن انتشار دعوة الرأسي يكون الشراء في وقت واحد وبيع الخيارات دعوة مماثلة ولكن مع أسعار ممارسة مختلفة. لشراء انتشار الدعوة سيكون شراء مكالمة مع انخفاض سعر الممارسة في وقت واحد إرسال مكالمة مع ارتفاع سعر الممارسة. فإن المستثمر يدفع قسط التأمين الصافي لهذا المنصب. لبيع انتشار الدعوة ستكون عكس ذلك. حيث يقوم المستثمر أن يشتري مكالمة مع ارتفاع سعر الممارسة في وقت واحد إرسال مكالمة مع انخفاض سعر الممارسة. فإن المستثمر يحصل على قسط الصافي في هذه الحالة. وضعت على دب نشر الدعوة فإن المستثمر ببيع أقل إضراب دعوة وشراء أعلى إضراب سعر المكالمات. سوف مستثمر مع توقعات السوق الهابط بيع انتشار الدعوة. ان دعوة انتشار الدب يسمح للمستثمر للمشاركة على نطاق محدود في سوق هابطة، بينما في الوقت نفسه الحد من التعرض للمخاطر له. ملف الربح المستثمرين غير محدود. كما هو الحال عندما سعر السوق للأصل الأساسي يقع على عاتق أقل سعر الممارسة، سواء خارج نطاق الربح خيارات المكالمة سوف تنتهي لا طائل منها. إن أقصى قدر من الأرباح فإن المستثمر يدرك أن يكون صافي الأقساط تلقى في وقت سابق. المستثمرين الخسائر المحتملة محدودة. إذا كان سعر السوق للأصل الكامنة في الارتفاع، فإن خيارات المكالمات اثنين تعوض بعضها البعض. في أي أكبر من سعر أعلى سعر الممارسة، فإن الحد الأقصى للخسارة تساوي أعلى سعر ممارسة ناقص انخفاض سعر ممارسة ناقص صافي الأقساط. والمستثمر سيكون التعادل عندما يكون سعر السوق للأصل الأساسي يساوي أقل سعر الممارسة بالإضافة إلى صافي الأقساط. ولتوضيح ما سبق، فلنفرض أن السعر النقدي للأصل الأساسي هو & # x20B9؛ 100.00. المستثمر يشتري الآن خيار الشراء نوفمبر مع سعر إضراب & # x20B9؛ 110.00 بعلاوة & # x20B9؛ 5.00 وتبيع خيار الشراء بسعر إضراب & # x20B9؛ 90.00 بعلاوة & # x20B9. 15:00. في هذا الانتشار، ستكون هناك حاجة المستثمر لشراء خيار أعلى سعر نداء الإضراب وبيع خيار أقل سعر نداء الإضراب. كخيار سعر الإضراب أقل سيكون أكثر تكلفة بالمقارنة مع خيار سعر الإضراب أعلى، وهذا من شأنه أن يكون استراتيجية الائتمان الصافية. يتم ترك بناء النهائي للموقف مع خطر محدود والأرباح محدودة. ان نقطة أقصى قدر من الأرباح، والحد الأقصى الخسارة والتعادل هذا الانتشار على النحو التالي: أقصى قدر من الأرباح = صافي أقساط تلقى = & # x20B9؛ 15،00 - & # x20B9؛ 5.00 = & # x20B9، 10.00 الحد الأقصى الخسارة = سعر الإضراب لخيار الشراء العالي - سعر إضراب خيار الشراء أقل - صافي أقساط = & # x20B9؛ 110.00 - & # x20B9؛ 90،00 - & # x20B9؛ 10.00 = & # x20B9، 10.00 التعادل نقطة = سعر الإضراب انخفاض الخيار نداء + صافي أقساط = & # x20B9؛ 90.00 + & # x20B9؛ 10.00 = & # x20B9؛ 100.00 ونحن نوصي بشدة أن أول دراسة المستثمر هذه الأدوات الاستثمارية جنبا إلى جنب مع الاستراتيجيات المذكورة أعلاه. إجراء أشواط الجافة مع القلم والورق. فهم الفروق الدقيقة في ديناميات الضمان الأساسي والربط بين مختلف المخاطر أو أنه سيتم أخذ على خلال معلق من موقف الآجلة أو الخيارات التي عقدها له. الاستراتيجيات المقدمة هنا هي الأكاديمية في الطبيعة؛ والمعلومات التي يجب استخدامها من قبل المستثمرين الذين هم على بينة من المخاطر الكامنة في الاستثمار والمتاجرة في الخيارات في أسواق الأسهم بين الأدوات المالية الأخرى. يقبل Narach استثمار أي مسؤولية مهما كانت عن أي خسارة ناتجة عن استخدام هذا الموقع ومحتوياته.